兴化股份(002109.CN)

兴化股份2011年报点评:关注上半年硝铵行情

时间:12-02-28 00:00    来源:中信建投证券

目前公司硝铵产能85万吨,11年公司硝铵销量55万吨;12年公司8万吨硝盐项目投产,这将会增加12年公司利润;集团4个30万吨项目已建成投产,公司液氨供应短缺有望解决,硝铵产能利用率有望提高,预计全年硝铵销量将达到65万吨。我们预计公司12、13年EPS分别为0.63和0.76元,给予公司“增持”评级,关注硝铵价格上涨带来的弹性(硝铵价格上涨100元/吨,增加公司EPS0.12元)。